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境外上市備案新規正式生效,對中企境外上市有哪些影響?
來源:世界金控 | 作者:世界金控 | 發布時間: 2023-04-03 | 7357 次瀏覽 | 分享到:
境外上市備案新規正式生效,對中企境外上市有哪些影響?

2023年2月17日,經國務院批準,中國證券監督管理委員會(以下簡稱“中國證監會”)發布境外上市備案管理相關制度規則共6項,包括《境內企業境外發行證券和上市管理試行辦法》(以下簡稱《管理試行辦法》)和5項配套指引,自2023年3月31日起實施。

2023年2月24日,中國證監會聯合財政部、國家保密局、國家檔案局發布了《關于加強境內企業境外發行證券和上市相關保密和檔案管理工作的規定》,自2023年3月31日起與《管理試行辦法》同步施行。

業界普遍認為,這對支持企業融入全球化發展、建設高水平開放型經濟新體制、加快構建新發展格局具有積極意義。

《管理試行辦法》共六章三十五條,主要內容:

1

完善監管制度

對境內企業直接和間接境外上市活動統一實施備案管理,明確境內企業直接和間接境外發行上市證券的適用情形。


2

明確備案要求

明確備案主體、備案時點、備案程序等要求。


3

加強監管協同

建立境內企業境外發行上市監管協調機制,完善跨境證券監管合作安排,建立備案信息通報等機制。


4

明確法律責任

明確未履行備案程序、備案材料造假等違法違規行為的法律責任,提高違法違規成本。


5

增強制度包容性

結合資本市場擴大對外開放實際和市場需要,放寬直接境外發行上市在特定情形下的發行對象限制;進一步便利“全流通”;放寬境外募集資金、派發股利幣種的限制,滿足企業在境外募集人民幣的需求。配套指引內容涵蓋監管規則適用、備案材料內容和格式、報告內容、備案溝通、境外證券公司備案等方面,進一步明確和細化備案要求。

備案管理對存量和增量企業有哪些安排?


《管理試行辦法》施行之日起已在境外發行上市的企業將視為存量企業,存量企業不要求立即備案,后續如涉及再融資等備案事項時按要求備案即可。《管理試行辦法》施行之日起已獲境外監管機構或者境外證券交易所同意(如香港市場已通過聆訊、美國市場已獲準注冊等),但未完成間接境外發行上市的境內企業,給予6個月過渡期。在6個月內完成境外發行上市的,視為存量企業。如上述境內企業在6個月內需重新向境外監管機構履行發行上市程序(如香港市場需重新聆訊等)或者6個月內未完成境外發行上市的,應當按要求備案。


新申請項目(非存量企業),需要在A1提交后3個工作日內向中國證監會備案,主要材料包括:


?1.備案報告及承諾

?2.行業主管部門等出具的監管意見、備案或核準等文件(如適用)

?3.國務院有關主管部門出具的安全評估審查意見(如適用)

?4.境內律師事務所出具的法律意見書

?5.招股說明書或上市文件


備案新規對企業赴香港上市有哪些影響?

備案新規實施后,香港上市取消了小路條,改為提交A1后3個工作日內向中國證監會備案。紅籌上市則新增了提交A1后向中國證監會備案這一要求。

對于企業赴香港上市而言簡化了企業赴港上市的程序,縮短了企業赴港上市的時間,明確了監管部門更好地支持企業依法合規到香港上市的態度,掃清了審批程序的不確定性,進一步穩固了企業走向香港資本市場的信心。

備案新規對中企赴美上市數量將會回暖!

對于VIE架構企業赴美上市,中國證監會將征求有關主管部門意見,對滿足合規要求的VIE架構企業赴美上市給予備案,支持企業利用兩個市場、兩種資源發展壯大,有望帶動中國企業赴美上市。


從數據來看,今年以來,中概股赴美IPO呈回暖態勢。Wind數據顯示,截至3月30日,年內有碩迪生物、量子之歌等14家中概股在美上市,IPO募資總額為5.9億美元,上市家數與IPO募資額已超去年同期。另據不完全統計,有超過40家中國企業已向美國證券交易委員會遞交上市招股書,其中不少中企已到最后沖刺階段。


近日,美國納斯達克交易所副主席羅伯特·麥柯奕 Robert H. McCooey, Jr.在接受《CNBC》訪問時表示,大量中國公司計劃到納斯達克上市,隨著企業境外上市的備案新規正式生效,市場變得更加清晰,新股數量可能會大幅回升。

McCooey指出,大量中國公司正處于納斯達克流程當中,希望未來幾個月內到納斯達克上市(very very strong pipeline of Chinese companies that want tolist on the exchange in the coming months)。

McCooey又透露:「未來12個月內,有50家(中概股)希望在納斯達克上市」。

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