北京長城華冠汽車科技股份有限公司（以下簡稱“長城華冠”）宣布，公司與SPAC（特殊目的收購公司）Mountain Crest Acquisition Corp.簽署正式合并協(xié)議，雙方宣布達(dá)成最終合并協(xié)議。

此次重組合并上市，前途汽車將作為長城華冠的重要資產(chǎn)組成部分赴境外IPO，投前估值為12.5億美元（折合人民幣83.3億），是長城華冠2015年在新三板掛牌交易時(shí)的3.3倍，較2019年摘牌時(shí)估值多38億人民幣。預(yù)計(jì)于2022年12月底完成重組合并，并在美國納斯達(dá)克上市。重組合并上市后，公司將在名為 CH-AUTO Inc. 的控股實(shí)體下運(yùn)營，CH-AUTO創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官陸群將繼續(xù)擔(dān)任控股公司CEO。

長城華冠曾于2015年11月19日登陸新三板掛牌交易，估值達(dá)約25億人民幣，后因虧損逐年擴(kuò)大，最終于2019年4月19日，終止在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。外界普遍認(rèn)為，長城華冠摘牌是由于資金受困。這是由于公司電動(dòng)汽車生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)方向正處于前期準(zhǔn)備階段，各項(xiàng)費(fèi)用增加導(dǎo)致營業(yè)成本上漲，且新三板的交易量過低，融資水平無法滿足長城華冠的需求，最終導(dǎo)致摘牌。

手握“雙資質(zhì)”的前途汽車將借道美股，再次重回新能源汽車賽道。

“此次與Mountain Crest的簽約，是長城華冠國際化戰(zhàn)略的重要里程碑。”對(duì)于計(jì)劃內(nèi)的曲線赴美上市，前途汽車表示，長城華冠將借力資本市場(chǎng)，穩(wěn)定、快速地將長期積累的創(chuàng)新型技術(shù)應(yīng)用在新車型上，為用戶帶來智能化、個(gè)性化、差異化的全新用車體驗(yàn)。

公開資料顯示，長城華冠成立于2003年，原以汽車設(shè)計(jì)為主營業(yè)務(wù)，2015年創(chuàng)立全資品牌前途汽車，同年作為新能源第一股在新三板掛牌，直至2019年4月退出新三板。“造車需要大量的資金投入，新三板過低的交易量，并不能夠滿足前途汽車對(duì)資金需求。”對(duì)于長城華冠的摘牌，有行業(yè)分析師表示。

在進(jìn)入整車領(lǐng)域后，前途K50于2018年8月正式上市，新車定位純電動(dòng)跑車，補(bǔ)貼后售價(jià)高達(dá)68.68萬元，是當(dāng)時(shí)國內(nèi)造車新勢(shì)力中價(jià)格最高的車型。作為為數(shù)不多手握“雙資質(zhì)”的造車新勢(shì)力，市場(chǎng)策略失誤，加之母公司長城華冠從新三板摘牌，產(chǎn)品上市僅一年半的前途汽車頓失“造血”與“輸血”兩大功能。首款車型前途K50在售出百輛左右后，不得不停產(chǎn)待援。

不過，業(yè)務(wù)陷入停滯的前途汽車并未放棄自救。彼時(shí)，前途汽車董事長陸群表示，長城華冠在摘牌之后一直在尋找新的融資平臺(tái)，而未來上市的主體也沒有確定是長城華冠還是前途汽車。與此同時(shí)，在去年年底，記者在某行業(yè)網(wǎng)站上看到一則關(guān)于“某新能源汽車整車研發(fā)與制造項(xiàng)目擬融資2億美元”的消息，多個(gè)線索均指向該項(xiàng)目的主體前途汽車。

事實(shí)上自2021年開始，前途汽車便開啟了面向清華校友的T輪融資。有趣的是，曾多次為前途汽車站臺(tái)的鑫根資本創(chuàng)始合伙人曾強(qiáng)就畢業(yè)于清華大學(xué)，是同為清華大學(xué)的陸群的校友。

今年2月，前途汽車與沙特阿拉伯企業(yè)Diyar Alwatan Trading & Cont． Co．和鑫根資本達(dá)成戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，三方將共同推進(jìn)前途汽車在沙特阿拉伯市場(chǎng)開發(fā)、車輛研發(fā)及銷售落地事宜。根據(jù)協(xié)議，前途將在未來幾個(gè)月內(nèi)向沙特方面輸送第一批前途K50展車。彼時(shí)，前途方面稱，公司已有詳細(xì)的海外布局計(jì)劃，并將適時(shí)對(duì)外公布。

行業(yè)人士認(rèn)為，如今新能源汽車投資正逐漸理性，前途汽車如何能喚起資本市場(chǎng)信心成為關(guān)鍵。陸群給出的答案是：定制化服務(wù)。

“定制化不僅是一種服務(wù)，而是技術(shù)創(chuàng)新后的一次轉(zhuǎn)型。其第一層概念是豐富的配置，第二層概念是一對(duì)一的定制化服務(wù)，第三層概念是個(gè)性化用戶共創(chuàng)。”陸群表示，前途汽車計(jì)劃用K50及后續(xù)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)這一服務(wù)。“一對(duì)一的定制化類似用戶和專屬的設(shè)計(jì)師和工程師團(tuán)隊(duì)共同參與討論設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)車型產(chǎn)品的個(gè)性化選擇。”

據(jù)陸群透露，首個(gè)真正意義的用戶共創(chuàng)產(chǎn)品將是K50敞篷版。為此，前途汽車將招募99位共創(chuàng)者參與敞篷版車型設(shè)計(jì)。值得一提的是，前途汽車首批定制車型為T輪融資定制版K50，該車型專為14位清華投資人定制，這14輛RT定制版車型將不會(huì)在未來進(jìn)行復(fù)刻。

此前資金鏈斷裂的前途汽車，也自此淡出了市場(chǎng)。不過長城華冠并沒有就此放棄，去年6月，長城華冠官方發(fā)布了《長城華冠股東大會(huì)及新一屆董事會(huì)成功召開》，表示“股東代表聽取了公司董事長陸群《關(guān)于公司經(jīng)營情況和發(fā)展規(guī)劃的報(bào)告》和中金公司投資銀行部副總經(jīng)理杜明沖《關(guān)于登陸資本市場(chǎng)計(jì)劃和進(jìn)展情況的報(bào)告》，予以積極認(rèn)可。”

至此，沉寂多年長城華冠再次開啟了重回資本市場(chǎng)的準(zhǔn)備工作。同年12月，前途汽車借著向新用戶交付K50，回歸了大眾視野，并宣布旗下全新車型K20將于今年正式上市。

這也進(jìn)一步解釋了，在國內(nèi)開始轉(zhuǎn)向港股及科創(chuàng)板上市的背景下，前途為何選擇赴美上市的原因。事實(shí)上，相較于傳統(tǒng)IPO，SPAC上市模式具有時(shí)間快速、費(fèi)用少、流程簡單、融資有保證等特點(diǎn)，滿足了前途汽車快速籌集資金的需求。

“過去兩年對(duì)我們來說非常具有挑戰(zhàn)性。我們通過放慢汽車和汽車零部件制造業(yè)務(wù)來緩解業(yè)務(wù)壓力。”據(jù)長城華冠創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官陸群預(yù)計(jì)，此次與 Mountain Crest 達(dá)成最終合并協(xié)議將對(duì)長城華冠的財(cái)務(wù)能力、制造和銷售活動(dòng)以及品牌知名度的提升產(chǎn)生積極影響和回彈效應(yīng)。

雖然此輪交易預(yù)計(jì)將于今年第四季度完成，但回顧此前赴美上市的新能源車企便不難發(fā)現(xiàn)，中國的新能源車企都于美國資本市場(chǎng)籌集到發(fā)展資金。

此前FF同樣通過SPAC在納斯達(dá)克掛牌上市，順利融資超10億美金。

隨著新能源汽車行業(yè)前景的日漸明朗，押注新能源汽車賽道的企業(yè)也越來越多，不僅有特斯拉、蔚來、理想、小鵬等純電動(dòng)車企，還有吉利、長城、大眾、通用、福特等傳統(tǒng)汽車廠商，以及蘋果、小米、百度這些已經(jīng)跨界造車或者正在跨界造車路上的科技巨頭，新能源汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)白熱化。

在此情況下，只有通過上市拿到“續(xù)命”的資金，前途才有與其他車企競(jìng)爭(zhēng)的資格。

世界金融控股集團(tuán)

世界金融控股集團(tuán)（美國上市股票代碼WFHG），是一家專業(yè)協(xié)助企業(yè)在國內(nèi)外上市融資進(jìn)入資本市場(chǎng)的全方位資本運(yùn)作服務(wù)機(jī)構(gòu)。含輔導(dǎo)上市、頂層設(shè)計(jì)、市值管理、投資融資、并購重組等，集團(tuán)獨(dú)創(chuàng)IAPO上市模式，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，規(guī)劃最合適的上市路徑，提高企業(yè)上市成功率。

集團(tuán)相關(guān)的互聯(lián)家基金，團(tuán)隊(duì)自99年從事基金管理至今，擁有基金管理牌照P1070824，主營“管理股權(quán)投資基金、政府引導(dǎo)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金，資產(chǎn)管理、投資管理，創(chuàng)業(yè)投資”等業(yè)務(wù)。本基金為私募股權(quán)基金，在管理實(shí)繳基金規(guī)模超過200億元，累計(jì)管理實(shí)繳規(guī)模超過634.896億元。已成功孵化退出52家企業(yè)，并直接投資在國內(nèi)主板、香港主板、美國納斯達(dá)克等成功IPO上市24家科技型企業(yè)，如尚德股份、安科生物、華光鍋爐、吉鑫科技和中國傳動(dòng)等，通過資本運(yùn)營增值服務(wù)推動(dòng)相關(guān)企業(yè)成為國際（或國內(nèi)）細(xì)分行業(yè)龍頭，其中兩家曾被列入哈佛大學(xué)和清華大學(xué)教學(xué)案例。

集團(tuán)控股的上海控本企業(yè)管理有限公司為上市配套服務(wù)機(jī)構(gòu)，主營知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資與資本運(yùn)作業(yè)務(wù)，幫企業(yè)把無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為有價(jià)值資產(chǎn)，并成為實(shí)繳資本，認(rèn)列資本公積，提高企業(yè)凈資產(chǎn)，改善各資本比重，協(xié)助企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。集團(tuán)在美國、英國、上海、北京、深圳、西安、湖北、江蘇、四川等地設(shè)立辦公室，匯聚全球各行業(yè)精英翹楚，精進(jìn)專業(yè)、聚集資源，為企業(yè)創(chuàng)造更高價(jià)值，助力企業(yè)融資上市，成為國際知名大型集團(tuán)！

來源：網(wǎng)絡(luò)綜合 世界金控媒資部整合編輯

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