當地時間5月4日，美國證監會再次擴大「預摘牌」名單，「入榜」企業總數直接從40家上升至128家，其中包括嗶哩嗶哩、拼多多、京東、攜程、網易、小鵬汽車、蔚來汽車、科興生物等知名中概股企業，申辯截止日為美國時間5月25日。一時間引發巨大討論與爭議。

對此，媒體在報道中指出，由于近期上市公司披露財報時間較為集中，「預摘牌名單」所涵蓋的公司也會隨之快速增加。隨著中概股陸續披露年度財報，SEC將其列入“預摘牌”名單已成既定動作，市場對此已有預期。相關企業的股價隨美股大漲，表明SEC的動作并沒有形成明顯影響。

理論上講，在雙方監管部門就中美審計監管合作達成協議之前，大部分中概股公司都會進入該名單。

只要上市公司同時在中國大陸/香港和美國上市、在兩地發表年度財報，被美國SEC列入「預摘牌」名單就是早晚的事。

中國外交部發言人趙立堅稱：我們注意到有關情況。中國證券監管部門已經就此與美國監管部門作過溝通。據了解，中國企業被列入有關名單，是美國監管部門執行其國內法律的有關步驟，這并不代表相關企業必然摘牌，這些企業是否摘牌或繼續在美上市，取決于中美審計監管合作進展和結果。

關于美國證監會陸續公布“預摘牌企業”名單，也在于近期為上市公司披露財報時間，而近幾年上市企業財務造假或財報不合規事件層出不窮，在雙方監管部門就中美審計監管合作達成協議之前，大部分中概股公司都會進入該名單。

部分公司因做假財報或所披露的財報不符合上市規則，從而進入審計監管階段，而這些上市公司已向美國資本市場投資人公開融到了大量資金，如財報被發現有問題及不公開真實合規財報的上市企業，怎能讓眾多股東及當地廣大投資者安心投資？

如果出現中概股企業下市的情況，最直接傷害的便是美國投資人。在美上市企業如果不按照美國當地資本市場的上市條件披露真實合規的財報，如何能讓投資人真正信服？

站在中國投資者的角度而言，中國證監會也不允許中國的上市公司做假財報欺騙投資人，不接受財報不夠規范甚至處罰財務造假的上市公司。

世界金控集團作為專業從事輔導企業赴美上市的機構，是一家正規的美國上市公司，負責美國上市的專業團隊對企業在美上市的法律法規及狀況了如指掌，真正能夠幫助企業合法和合規地完成美國上市，實現資本融資，助力企業做大做強。

對于部分中國企業，如果無法完全符合中國大陸及香港的資本市場上市條件，最終選擇去美國資本市場上市。在上市的關鍵時期，有些企業如果沒有即時赴美上市，就無法順利融到大量資金，進而把資金回流中國市場，真正把企業做大做強。

美國資本市場上市條件及門檻較容易，企業即便處于虧損狀態，甚至沒有營業額也可以在美完成上市，且能融到更多的資金發展企業，從而來回報祖國，企業做大做強后也真正讓所有投資者受益。

因此無論前往任何資本市場上市的企業，必須有合規且公開真實的財報，才能讓所有投資者安心投資，這對投資人來說也是最有利的抉擇。

2002年安然丑聞后，美國國會通過《薩班斯-奧克斯利法案》，要求所有在美股上市的公司，其審計工作都要接受「上市公司會計監督委員會」（PCAOB）派人親自監督。

之前中國公司在美國上市的稀少，這個問題只是理論上的無法調和，實際被雙方忽視。即使在中國公司赴美上市蔚為風行的年代，雙方的和諧氣氛也掩蓋了此一難題。

但在川普總統任期內，美國與中國的經貿相關議題積累了雙方相當大的負面動能。

2020年，瑞幸咖啡向美國證監機構提供的2019年財報被證實造假，年收入摻水逾3.1億美元，引爆了中美雙方的審計地雷。

美國金融界嘩然：在貿易戰斷斷續續的眼下，居然還有中國公司敢在美國頂風作案。

2020年同年，在美國國內黨派政治態勢對立嚴重的背景中，兩黨不多的全面共識，就是新立法收緊美股上市公司的審計監督要求。

然后就進入了當下的雙方對峙不妥協階段：

美國PCAOB稱在美股上市就得守美國法律，必須接受PCAOB派員到場監督上市公司審計的全過程；

而中方不接受，稱上市公司審計遵循公司屬地原則，只能由屬地所在國官方監管機構進行到場監督。

2022年3月，美國的SEC主席Gary Gensler稱，眼下美國監管機構的執法重點已經被帶動到關注不合規國家、而非特定公司上了。

也就是說，只要上市公司同時在中國大陸/香港和美國上市、在兩地發表年度財報，被美國SEC列入「預摘牌」名單就是早晚的事。

改變境況的責任，不在個別公司，而在兩國官方機構。

據了解，即便是進入確定的預摘牌名單，也并不意味著公司必然退市，中概股公司是否退市要看雙方審計監管合作的進展和結果。

中美相關證監會機構也針對中概股披露合規財報問題已經在積極討論處理，并取得了很好的進展。

對于中概股是否會面臨退市的問題，3月16日，國務院金融穩定發展委員會專題會議表示，目前中美雙方監管機構保持了良好溝通，已取得積極進展，正在致力于形成具體合作方案。中國政府繼續支持各類企業到境外上市。

3月底，中國的證券與金融監督部門們還表態，近年來第一次明確稱支持中國公司在海外股票市場上市。

據美國SEC數據，在2022年3月底，在美股上市的中國企業有261家，市值總額為1.4萬億美元。

中國證監會國際部負責人回應稱，對于一些企業被SEC列入有退市風險的清單，經向美國SEC了解，這是美國監管部門執行《外國公司問責法》的一個正常程序，列入清單的公司是否在未來兩年真正退市，最終取決于中美審計監管合作的進展與結果。

5月4日，中國證監會官網發表文章《證監會認真貫徹中央政治局會議精神　研究資本市場落實的政策措施》中再次強調：將穩步擴大資本市場制度型開放。拓展境內外市場互聯互通范圍，深化內地與香港資本市場的合作，推進境內企業境外上市監管制度落地。

從長遠發展來看，中概股企業在美股上市對中美雙方國家整體都有利。所以，中概股企業問題并非像外面所傳是政治問題，也不是美國資本市場在打壓中國企業，更不會讓中概股企業全面下市，讓美國當地股民及國際資本投資方直接受損，且不能分享中國快速發展的紅利。因此，有公開透明的合規財報對中國企業赴美上市是利好的，對中美兩國都是非常有利的發展！ 

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